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　　公司F22Q4（C1Q22）净收入18.25亿美元（YoY+36%）,高于彭博一致预期3.0%；流水为17.52亿美元（YoY+18%）；净利润2.25亿美元（YoY+196%），低于彭博一致预期4.3%。（慧博投研资讯）主流产品的优秀表现是公司业绩超预期的主要因素之一，《ApexLegends》的流水在2022财年增加40%，突破20亿美元；《FIFAMobile》新玩家数量同比激增80%，创下季度业绩记录。LiveService模式成研发重心，移动端业务增速亮眼。公司F22Q4（C1Q22）游戏下载营收3.12亿美元（YoY+69%）；虚拟商品营收1.26亿美元（YoY+94%）；Liveservice（在游戏本体发行后，为其制定长期的DLC计划）营收13.87亿美元（YoY+27%），占收入总额的71%。各平台收入上，主机端营收为10.92亿美元（YoY+24%）,PC和其它终端营收为4.20亿美元（YoY+42%），移动端营收为3.13亿美元（YoY+82%）。其中PC和移动端的营收占比持续提升，随着公司转向更多平台，有望收获用户活跃度的突破和玩家网络的扩张。

　　足球系列迁移至新品牌EASPORTSFC，多平台新游蓄势待发。公司宣布放弃FIFA商标并创立新品牌EASPORTSFC，其后续表现值得期待。新游方面，体育类游戏继续保持强劲势头，2023财年将发布F122，FIFA，MaddenNFL，高尔夫，超级棒球和NHL共六款EASPORTS新游，平台覆盖主机，PC端和移动端；手游研发方兴未艾，为构建出核心玩家群体，公司将在《ApexMobile》、《指环王：中土英雄》和《战地》三款手游推出后加大市场营销，从而推动2023财年移动业务的增长。

　　投资建议：尽管俄罗斯销售中断、美元汇率持续走强对公司潜在利润有一定负面影响，但丰富的IP储备、移动端的新品发布和持续扩张的游戏社区有利于公司形成竞争壁垒。

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